- De prijzen van grondstoffen zitten weer in de lift dit jaar, met sterke prestaties van onder meer goud.
- Volgens de Amerikaanse fondsmanager Ben McMillan is er duidelijk potentieel voor verdere koersstijgingen van grondstoffen.
- Hij geeft aan wat zijn drie favoriete manieren zijn om te beleggen in grondstoffen.
- Lees ook: Goudprijs blijft records breken, bitcoin weer boven de $72.000
De grondstoffensector heeft dit jaar sterke koersstijgingen laten zien. Zo zijn prijzen van ruwe olie tot nog toe met ongeveer 12 procent gestegen, staat de koperprijs 26 procent hoger, is zilver 25 procent meer waard geworden en goud 15 procent.
Volgens hoofd beleggingen Ben McMillan van vermogensbeheerder IDX Advisers is het feest nog maar net begonnen. McMillan beheert het IDX Commodity Opportunities Fund, dat dit jaar vooralsnog met 6,5 procent is gestegen.
Het beleggingsfonds belegt in verschillende grondstoffen-ETF’s via een actieve strategie, waardoor beleggers een gediversifieerde blootstelling krijgen aan grondstoffen, terwijl de neerwaartse risico’s worden afgedekt.
In een interview met Business Insider zegt McMillan dat de grondstoffenmarkt aan het begin staat van een langdurige bull markt, oftewel een periode van koersstijgingen.
De fondsmanager noemt een aantal redenen voor zijn optimisme over de stijging van grondstofprijzen. Een daarvan is dat de toenemende overheidsuitgaven in de VS leiden tot aanhoudende begrotingstekorten. De zwakke Amerikaanse overheidsfinanciën kunnen volgens McMillan druk op de dollar zetten.
Aangezien veel grondstoffen internationaal in dollars worden verhandeld, zal een zwakkere dollar de vraag naar grondstoffen vanuit niet-dollarlanden stimuleren, wat de prijzen kan opdrijven.
Een andere reden is dat geopolitieke conflicten een blijvend karakter hebben. Daardoor kunnen de prijzen van grondstoffen zoals olie en graan stijgen.
Ten derde wijst McMillan erop dat centrale banken in flink wat landen grote hoeveelheden goud kopen en dat zullen blijven doen. Dat stimuleert particuliere beleggers om hetzelfde te doen.
"We denken dat we aan het begin staan van een langdurige rally van grondstoffen", zegt McMillan. "Daarbij spelen onderliggende trends die niet snel zullen veranderen."
Om te profiteren van de opwaartse trend noemt McMillan drie manieren waarop beleggers de grondstoffenmarkt kunnen benaderen.
3 manieren om in grondstoffen te beleggen
Ten eerste belegt McMillan graag in zowel goud als koper, waarvan hij denkt dat de prijzen over een jaar 20 procent hoger kunnen staan dan nu. Voor de komende tien jaar acht de fondsmanager een verdubbeling van de prijzen van goud en koper mogelijk.
Voor koper heeft de opwaartse trend te maken met onder meer een aanbodtekort als gevolg van de tijdelijke sluiting van bepaalde mijnen en de voortdurende wereldwijde beweging in de richting van digitalisering en elektrificatie. "Afhankelijk van de analist naar wie je luistert, zal de vraag naar koper in de komende 10 tot 50 jaar hoger liggen dan in de afgelopen 500 jaar", zegt hij.
Wat goud betreft wijst McMillan onder meer naar de hierboven genoemde vraag van centrale banken. "Landen beginnen op een agressieve manier goud te kopen. Ik zie dat niet snel veranderen", zegt hij. "We verwachten dat goud dit jaar en volgend jaar recordhoogtes zal blijven bereiken."
Gelet op zijn visie voor de grondstoffensector als geheel zegt McMillan ook een voorkeur te hebben voor mijnbouwbedrijven, met name bedrijven die edele metalen of industriële metalen ontginnen.